Lancement de Stilgar AM et Stilgar Global Data !

Agréée par l’AMF depuis la fin de l’été, Stilgar Asset Management est une société de gestion indépendante construite dès l’origine autour de l’intelligence artificielle. Elle lance Stilgar Global Data, un fonds actions internationales qui investit dans les entreprises pour lesquelles la donnée est un actif stratégique.

Après 17 ans chez Edmond de Rothschild Asset Management, où il a créé et géré en 2015 la stratégie Big Data (3,3 milliards de dollars d’encours fin 2025) avant de devenir co-responsable de la gestion actions en 2019, Jacques-Aurélien Marcireau fonde Stilgar Asset Management avec Olivier d’Incan et Valérie Guelfi, gérants de portefeuille, et Sophie Béric, directrice générale. Leur ambition : repenser la gestion active de conviction à l’ère de l’IA, en intégrant ces technologies au cœur de l’organisation et de l’analyse de l’univers d’investissement, pour augmenter l’efficience et les capacités de jugement humain.

Une société de gestion construite autour de l’IA

Stilgar AM n’ajoute pas l’IA à une organisation existante : la société a été conçue autour d’elle. Toute l’information qui circule dans ses systèmes est vectorisée par défaut pour être exploitée par des agents fondés sur des grands modèles de langage (LLM), développés en interne. L’équipe de six personnes compte un directeur technique et une data engineer, configuration encore rare chez les gérants traditionnels.

L’IA n’a pas vocation à remplacer le gérant, mais à amplifier son travail, fluidifier les interactions entre services et permettre d’opérer de manière plus efficiente.

« La gestion active est confrontée à la montée des ETF et à une opportunité technologique sans précédent. Pour la réinventer, il ne suffisait pas d’ajouter de l’IA à une organisation existante : il fallait bâtir une société de gestion autour d’elle. L’IA ne remplace pas le jugement du gérant, elle en démultiplie la portée », déclare Jacques-Aurélien Marcireau, fondateur et CEO de Stilgar AM.

Le fonds Stilgar Global Data : la donnée, actif stratégique de la prochaine décennie

L’engouement autour de l’IA se concentre sur la puissance de calcul. Stilgar AM est convaincue que les données et la logique métier seront pourtant les actifs les plus recherchés de la décennie à venir. Or les entreprises qui détiennent ces gisements ne se traitent pas nécessairement sur des multiples élevés, et sont parfois même perçues comme les perdantes de l’IA, alors que leur acquisition devient une stratégie clé des hyperscalers et des acteurs de l’IA.

Le fonds investit dans trois segments de l’économie de la donnée, avec une allocation équilibrée :

●        Les infrastructures, nécessaires à la collecte, au stockage, au transport et au traitement de la donnée ;

●        Le Data Analytics, qui regroupe les entreprises développant les technologies permettant d’analyser et d’exploiter la donnée ;

●        Les Data Owners, qui disposent de données propriétaires susceptibles de constituer un avantage compétitif durable, notamment dans des secteurs tels que la santé, l’assurance ou la pharmacie.

La sélection repose sur une méthodologie propriétaire éprouvée. Elle retient trois critères : un patrimoine de données de grande valeur, une stratégie clairement articulée pour l’exploiter et un profil rendement/risque attractif. Le fonds n’investit que dans les entreprises dont la stratégie data est susceptible de contribuer significativement à leurs bénéfices à un horizon de trois à cinq ans.

« Le marché regarde la puissance de calcul et néglige souvent les entreprises qui possèdent les données dont les modèles auront besoin. Avec Stilgar Global Data, nous allons chercher la valeur là où elle est encore mal reconnue : chez celles qui savent transformer leur patrimoine de données en croissance des bénéfices », poursuit Jacques-Aurélien Marcireau.

Un portefeuille de conviction et une tarification alignée

Stilgar Global Data est un portefeuille concentré de 40 à 60 valeurs, avec une part active supérieure à 85 %. Il est investi à plus de 40 % hors des États-Unis et à environ 25 % en petites et moyennes capitalisations. Il applique une discipline de valorisation stricte, avec un rendement moyen du free cash-flow supérieur à 5 %. Classé article 8 au sens du règlement SFDR, le fonds s’appuie sur une méthodologie ESG propriétaire et  vise une notation ESG supérieure à celle de son indice de référence.

À propos de Stilgar Asset Management

Fondée en 2026, Stilgar Asset Management est une société de gestion d’actifs indépendante, spécialisée dans la gestion active de conviction et l’investissement dans des opportunités différenciées, notamment dans les secteurs où l’innovation crée un avantage compétitif durable. En intégrant de manière native les dernières technologies, Stilgar AM propose une offre dédiée à une clientèle institutionnelle, distributeurs et privés, guidée par l’alignement des intérêts.

Contact presse : Steele & Holt – stilgaram@steeleandholt.com / +33 6 58 25 54 14 / Laura Barkatz et Rosalie Porquet